每个身在股市的人，都想找到投资主线。

比如2020年的疫情受益股，2021年的碳中和。

2022年，投资主线会是什么？

迷茫之际，政策给出了线索：

1月12日，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》。

而仅仅隔了4天，一篇重磅文章把数字经济上升到了国家战略的高度：

1月16日，《求是》杂志发表重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》

《求是》的份量不必多说。

文章发布后，数字经济板块应声而动。

1月17日，数字货币、网络安全、云计算、国产软件等主题迎来涨停潮，之后也持续走强。

在1月12日《“十四五”数字经济发展规划》出台后，截至1月20日， Wind数字货币指数、Wind云计算指数分别上涨10.76%、7.13%，而同期上证指数跌1.13%。

数字经济相关主题表现 20220112-20220120

数据来源：Wind

上一次出现针对某个行业的顶层指示，还是2021年3月。

碳中和成为去年最强主题。

那么，数字经济会是今年的投资主线吗？

今天就来聊聊。

01

什么是数字经济？

数字经济是农业经济、工业经济之后的一种新的经济社会发展形态。

官方的定义是：

数字经济是以数据资源作为关键生产要素、以现代信息网络作为重要载体、以信息通信技术的有效使用作为效率提升和经济结构优化的重要推动力的一系列经济活动，其具体表现为数字产业化和产业数字化。

举个栗子：

超市的“线上下单，线下配送”服务；

医生线上问诊

直播带货

……

这些都属于数字经济。

数字经济覆盖范围很广，云计算、人工智能、大数据、物联网、工业互联网、区块链、软件服务、虚拟现实（VR）和增强现实（AR）等均为数字经济重点产业。

02

国家有多重视数字经济？

数字经济备受瞩目，离不开自上而下的政策引导。国家在顶层设计方面，对数字经济进行了全局谋划和系统部署，利好政策频出。

2020年4月，《中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》中，首次将数据作为一种新型生产要素写入中央文件中，与土地、劳动力、资本、技术等传统要素并列，数据被誉为第四次科技革命的“石油”。

2021年3月，新华社发布的“十四五”规划和2035年远景目标纲要，特别增加了“数字经济指标”，并把数字经济单独列为一篇，提出要“加快数字化发展，建设数字中国” 。

2021年6月28日，《中华人民共和国数据安全法》出台，为数字化经济的安全发展提供了有力支撑。

2022年1月12日，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，明确了“十四五”时期推动数字经济健康发展的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施，指出数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%。

2022年1月16日，《求是》杂志发表重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》。

同日，国家发改委发文《大力推动我国数字经济健康发展》，提出要集中力量推进关键技术攻关，加快实现高水平自立自强；适度超前部署新型基础设施建设，夯实数字经济发展基础；深入推进传统产业数字化转型，加快数字技术和实体经济深度融合。

地方层面，2022年伊始，各大城市就已紧锣密鼓加快数字化布局及产业转型工作。

03

数字经济的发展有多快？

在政策引领下，我国数字经济产业快速发展。

数字经济增加值规模从2005年的2.6万亿元增加到2020年的39.2万亿元，占GDP比重从2005年的13.9%上升至2020年的38.6%，已经成为我国经济的重要组成部分。

自新冠疫情以来，经济数字化程度进一步加深，各行业渗透率不断上升，数字经济在国民经济中的地位进一步增强。

2020年在疫情冲击和全球经济下行的叠加影响下，我国数字经济依然维持9.7%的高速增长，高于同期GDP名义增速约6.7个百分点。

可以说，数字经济已经成为我国经济持续稳定增长的关键动力。

目前，我国数字经济规模已经位居世界第二位。

但从国际比较来看，发达国家数字经济占GDP平均比重为54.3%，我国“数字经济”发展仍有较大的提升空间，

根据《“十四五”数字经济发展规划》数据披露，2020年我国数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重为7.8%，2025年其占GDP比重需要达到10%。

假设在十四五期间GDP增长年均增长5%，如果数字经济核心产值从7.8%提高到10%，年均增长率或将达到10.41%，远高于GDP的年均增速。

这意味着，未来我国数据经济将保持提速发展。

04

数据经济的投资机会何在？

数字经济将会成为国家新时期经济发展的重要引擎，在国家经济中占据越来越重要的位置。

数字经济的相关板块也迎来新机遇，比如云计算、人工智能等数字经济代表性产业都将获得极大的发展空间，有望迎来高速发展黄金期。

云计算板块

云计算是数字经济的底层基础设施，有望继续发力。

一方面，政策给力。

《“十四五”数字经济发展规划》提出，要推行普惠性“上云用数赋智”服务，推动企业上云、上平台，降低技术和资金壁垒，加快企业数字化转型。此外，还要创新发展“云生活”服务、加强“云游戏”等新业态发展。

另一方面，我国云计算行业市场规模正在快速发展。

根据艾瑞咨询发布的《2021上半年中国基础云服务》显示，2021年上半年，中国云计算市场规模高达1620亿元，同比增长38.2%，整个行业保持高速增长状态。

根据IDC数据显示，2021年上半年中国IaaS+PaaS市场规模为611亿元人民币，同比增长49%；三大电信运营商2020年与2021上半年云计算业务均实现高速增长，未来或将继续加大投入力度。

之前，我们介绍过云计算，感兴趣的小伙伴可以看看A股低调不拥挤的好赛道，我知道一个。

人工智能板块

作为数字经济的重要一环，人工智能也是政策的重点关注领域。

2021年，我国人工智能呈现螺旋式发展，人工智能相关企业同比增长64%。据IDC中国近日公布的数据，2021年上半年中国的人工智能整体市场规模达21.8亿美元，同比增42.2%。

艾瑞咨预测到2025年，中国人工智能核心产业有望超过4500亿元，而人工智能带动相关产业规模或将突破16000亿元。

在新产业、新业态、新商业模式经济建设的大背景下，企业对AI的需求逐渐升温，人工智能产值的成长速度令人瞩目。

近期数字经济相关板块表现不俗，但也并非一帆风顺。我们无法预测短期市场，但投资需顺势而为。

数字经济为我国经济社会持续健康发展提供了强大动力。从中长期看，在政策支持和市场需求的双重助推下，其产业空间巨大。

如果想分享其长期发展果实，就得耐住“寂寞”、扛住回调。

如果你看好数字经济的机会，又纠结于个股选择，不妨考虑相关的指数基金。

比如：

融通中证云计算与大数据主题指数基金（LOF）

代码：161628

A股市场第一只云计算指数基金

中证云计算与大数据主题指数：选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司A股作为样本股，以反映云计算与大数据主题股票相关的整体表现。

融通中证人工智能主题指数基金

（LOF）

代码：161631

目前A股市场规模最大的一只

跟踪中证人工智能指数的基金

（据2021年3季报规模统计、非ETF）

中证人工智能指数：在中证全指中，选取100只（以内）涉及提供人工智能基础资源、技术以及应用支持的公司。

两只基金均由基金经理何天翔管理。

何天翔

14年证券、基金从业经历，其中7.25年基金管理经验。融通基金指数与量化投资部总监、融通中证云计算与大数据主题指数、融通中证人工智能主题指数、融通深证100指数等基金经理。

“

我国近年来持续重视数字经济，这一次进一步制定了国家层面的发展规划，将数字经济提升到新高度，也将迎来顶层政策支持和发展引导，有利于人工智能、云计算、大数据、5G、工业互联网等相关产业的持续蓬勃发展。

”

数字经济地位日渐突出，正成为新时代引领经济增长的主导力量，云计算、人工智能等相关产业也必将蓬勃发展。

如果你也对数字经济及其相关产业有信心，融通云计算与大数据指数、融通人工智能值得关注。

主要参考资料：

全球数字经济白皮书——疫情冲击下的复苏新曙光.中国信通院.20210922

国家发展“新动能”之数字经济.天风证券.20211207

数字经济的发展空间有多大？中泰证券.20220118

数字经济政策信号持续释放，行业景气度有望上升.财信证券.20210117

人工智能呈现螺旋式发展，2021年我国人工智能相关企业同比增长64%.金融界.20220110

数字经济已在密集布局.中海通证券.，20220120

科技：数字经济规划出台，多板块迎新机.华泰证券.20220114

通信：云计算投资有望回暖.中信建投.20220117

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