如何避免无常的损失？如何减少无常的损失？

2023年07月19日 18:11

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众所周知，2020年是DeFi如火如荼的一年，而要参与DeFi流动性挖掘，除了各种手续费之外，还有一个因素需要考虑，就是本文中提到的无常亏损。简单来说，非永久性损失是指使用同等价值的代币为AMA提供流动性与单纯持有代币之间的价格差异，这种差异是由市场货币价格波动引起的。了解了无常的失落之后，我们再回到正题。如何避免无常的损失？？下面小编就详细告诉你如何避免无常的损失。希望这篇文章能对投资者有所帮助。

如何避免非永久性损失？

一般来说，无常损失的大小对代币的价格波动幅度(上涨速度)有直接影响。根据不变积公式，最后的结论是：

当代硬币的价格上涨率为-1(代币价格归零)。此时无常损失率为-100%，属于极端现象；

当代货币价格上涨率为0(代币价格不变)，非永久损失率也为0，因此没有损失；

当代币涨价率0.25(涨25%)。此时，无常损失率为0.6%；

当代币涨价率0.5(涨50%)，无常损失率2.0%；

当代币涨价率1(翻倍)，无常损失率5.7%；

当代币价格上涨率4(涨4倍)，无常损失率25.5%。

因此，要尽可能避免不可预测的损失，首先是选择波动较小的代币交易对，比如稳定币的交易对，这样稳定币的价格波动就有限了。当然，开采收入会更低。而如果是双边波动较大的交易对，无常亏损的风险会更大。

为了抵消非永久性损失，流动性提供者将从他们在DEX收取的费用中获得一定的回报。在你提供流动性之后，你将得到"流动性提供者"并占据LP份额。你拥有的LP份额越多，你在流动性池中的份额就越高，这意味着你将从参与这个流动性池的买方/卖方那里获得更多份额的交易成本，这足以弥补这些非永久性的损失。

当然，如果你换个角度看这个无常的损失，如果你的代币不放在DEX上在CEX交易，你能保证你能让满仓稳稳一路上涨吗？比如比特币的大牛市就不是这样的。从3800到44000，大部分人可能会半途而废。比如我们在做资产配置的选择时，投资房地产和投资股票的收益是完全不同的。如果投资股票的收益小于投资房地产的利润，那么这部分利润就损失了。某种意义上也可以理解为一种非永久性的损失。因此，有时短暂的损失是不可避免的.

如何减少非永久性损失？

显然，如果要广泛采用AMM，就需要解决这个风险。。如果期望用户实时监控AMM的变化，并立即采取行动避免重大损失，对于新手来说门槛太高。

因此，在协议层面有效降低做市商的非永久性损失，成为了很多AMM产品需要改进的方向。

部分AMM协议采用人为提高股权质押奖励的方法来吸引流动性。这些激励措施在一定程度上减轻了(有时甚至完全抵消了)LP遭受的非永久性损失。但是，这最多只能算是避免非永久性损失的权宜之计。。即使对于快速增长的单令牌，其维护成本也已经很高，更不用说整个AMM协议了。

还有一些AMM协议，比如上一篇文章提到的DODO和CoFiX，以及最近推出的BancorV2。，都是通过引入预测机来修正价格的。从理论上讲，预测外部市场推出最新价格的时机，然后在流动性池中根据相应权重调整价格，可以最大程度地消除套利空间。

以上是如何避免非永久性损失的相关内容。目前这些方案都不能完全解决无常损失，LP的实际损失还是较大的。调用甲骨文可能会导致更高的手续费，过于依赖甲骨文的数据也会面临损失的风险。也就是说，非永久性损失就像一个大坝，阻止了大量的流动性流入AMM和更广泛的DeFi。如果任何AMM协议能够成功解决这个问题，这意味着它将撬开水闸。

如何避免无常的损失？如何减少无常的损失？

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