期货 赢家(期货赢家的交易思路)

《期货狙击手：交易赢家的21周全记录》被誉为华尔街近十年最真诚的专业交易著述，有读者说，读完全书后，你会发现推荐语中的“真诚”，是对这本书最真诚的评价。

这是一本很接地气的书籍，作者写了一些自己的交易案例，无论是成功的，还是失败的案例，从内容上看，作者没有通过这本书扬名立万的想法，更不是打算卖书赚钱或推销自己的产品。在书中，作者就像同自己的好友们聊天一样，坦率地谈论自己在交易中的想法，犯过的错误，以及反思。让你感受到，即使大师，或者出色的交易员，他们和你一样，也同样面对的心理障碍、挫折感、困境感。

《期货狙击手：交易赢家的21周全记录》

作者：彼得·布兰德

内容简介：

本书被誉为华尔街近十年最真诚的专业交易著述，书中，作者彼得·布兰德将深入阐释市场投机内涵，分享价格形态分析技巧，告诉你如何管理交易者行为与情绪。

作者简介：

彼得·布兰德，从事期货、外汇职业交易长达30多年，他是避险基金管理领域的早期开发者，同时为大型机构投资人提供经纪服务。他是备受业内人士推崇的交易快讯刊物The Factor的发行人，曾与布鲁斯·巴布科合著Trading Commodity Futures with Classical Chart Patterns。布兰德主要是从事自有账户的期货与外汇操作，交易生涯的平均年度报酬高达68%。

阅读此书，记住下列6个要点

本书共分为四个部分，第一部分主要讲交易基础，第二部分主要讲期货狙击手“要素交易计划”，第三个部分主要讲21周狙击市场实例全案，第四部分是总结。

作者希望，读者在阅读本书的过程中，能记住下列6个要点：

1.想要取得稳定的商品交易绩效，关键不在于寻找某种神奇的进场方法。

2.想要拥有稳定的商品交易绩效，关键在于扎实的风险管理。

3.成功的交易，是一种不断反复、周而复始的程序：交易者必须秉持着最严格的的纪律，以及最大的耐心。

4.交易涉及的人性成分非常重要，这方面的问题长久以来都被多数人忽略。想要稳定而成功地从事金融投机活动，必须了解如何管理恐惧、贪婪....的情绪。

5.长期而言，即使有半数以上的交易发生亏损，整体交易仍然得以获利。对于任何单笔或一系列交易，“过程”的重要性超过结果。

6、图形排列判读并不是魔术，只不过提供一种交易程序的架构。

要素交易计划

在作者30多年的交易生涯里，他发现了一套交易准则，也可以说是操作法则，作为拟定决策的依据，作者称这套法则为“要素交易计划”。“要素交易计划”有三大主轴，涵盖10各部分。

三大主轴的内容包括：

基础成分：处理事项包括个性、脾气、交易资本、风险管理哲学等。

交易计划本体成分：处理事项包括市场分析方法、交易操作方法、以及交易与风险管理办法。

个人成分：处理事项包括成功交易者的性质和习惯。

执行“要素交易计划”（或任何市场交易操作）需要具备两个条件：

1.交易资本充裕，足以应对长期的交易不顺利。

2.有能力管理情绪，使交易准则或方法不至于受到影响。

这套“要素交易计划”是根据下列假设而拟定：

·对于任何特定市场，研究价格走势图并不能判断市场的走向。

·价格走势图是一种交易工具，不是预测工具。价格走势图能够让交易者拥有些许优势，但绝对不能用来预测价格。

·交易者不能因为价格走势图而坚持某种行情看法，或坚持某种交易头寸。

·不要假定下一笔交易能够获利。

·多半情况下，市场的实际走势并不符合交易者根据价格走势图所做的预测。

·市场行情发展往往不是传统价格形态理论所能够解释的。

“要素交易计划”采用的方法，属于技术分析领域。“要素交易计划”所采用的技术分析，是属于“自由心证”类别，而不是“机械化”系统。所谓“自由心证”，是指相关方法使用上，交易者必须做某种程度的主观判断。作者表示，他之所以挑选自由心证方法，符合他的个性，也符合他对于市场价格行为与动态机制的认知。

关于“要素交易计划”的具体内容，文章篇幅有限，这里就不一一展开，感兴趣的朋友，可以去阅读此书。

书籍摘录：

初学交易者几乎会把所有的时间，用来寻找所谓正确的交易。根据我的经验，“辨识交易机会”是交易赚钱最不重要的一环。事实上，我们究竟采用什么方法辨识交易机会，根本不太重要。

如果想在市场上稳定地赚钱，首先就必须愿意认赔。

要保证交易可以长期成功，最重要的是如何处理亏损交易，而不是判断行情永远正确。

不论喜欢或不喜欢，买进、持有策略是个天大的笑话。生命过程的每个决策，都是交易——你必须用某种东西去换取另一种东西。每笔交易都有显著的赌博成分。

你竟然想找到某种外在的方法，借以解决内在情绪上没法断然认赔的问题。换言之，你的交易掺杂了太多“自我”与“自尊”。

对于胜率高达70%的方法，如果想要达到预期绩效，恐怕没有犯错的空间。

专业交易者了解，胜率30%的方法，其风险管理结构应该优于高胜率方法，操作上允许有较大的犯错空间。

我认为，交易如果有所谓最重要的成分，就应该是：如何管理亏损部分。

任何方法都会碰到适用和不适用的期间，交易者应该未雨绸缪，预先考虑各种情况，尤其是艰困的行情。

传统价格形态分析的限制：

第一，我们经常会由“事后的”角度来“预测”行情。

第二，价格走势图是一种交易工具，但未必是很好的预测工具。

第三，这方面的交易不能完全排除情绪干扰。

价格走势图是一种持续发展的有机体，在实际开花结果之前，经常会愚弄交易者。

不适合从事商品期货交易的人：

1.当日冲销者。

2.随时查核账余额的人。

3.情绪化的人

交易操作成功与否，基本上取决于如何管理风险。

任何人都不可能知道市场的未来发展方向，交易计划必须蕴含这项假设。

传统图形理论可以作为交易计划的建构基础。

成功的交易计划必须明确界定市场行为与交易行动。

最近交易日法则

最近交易日法则是“要素交易计划”设定头寸起始止损的主要方法。形态突破如果有效，则突破当天的走势显然很重要。正常情况下，我会根据突破当天的最高价或地最佳，作为头寸的防护性止损点。这称为“最近交易日法则”。

如果价格借由跳空缺口穿越形态界线，或开盘价位在形态界线附近，我可能将突破前一天视为最近交易日，根据其最高价或最低价决定头寸的起始止损。

最近交易小时法则

某些情况下，当价格形态突破时，交易区间可能非常大。因此，最近交易日法则决定的头寸止损点，其风险可能超过资金管理法则允许的程度。若是如此，我会选择更严格的保护性止损。可是，我不会因此武断地采用某特定金额，我还是希望根据价格形态设定止损。碰到这种情况，我会根据突破当时最近1小时或2小时、3小时——或其他适当时间架构单位的盘中最高价、最低价设定止损。

总之，如果最近交易日法则决定的风险程度不恰当，我通常会在盘中走势图上寻找突破之前小型涨势，或下跌走势的关键价位。当然，有些时候，我顶多只能根据资金管理法则而采用特定金额的止损。不论是根据1小时、2小时、3小时或其他盘中走势图设定止损，相关法则都统称为最近交易小时法则（简称LHR）。

交易者必须通过组织性方法，整理一套交易信号系统。任何交易者想要取得稳定的成功，都必须克服时间架构的障碍。

交易者必须拥有一套涵盖各个交易层面的计划，包括如何进场，如何决定相关风险。对于多数专业经理人而言，每笔交易承担的风险通常不会超过账户净值的1%。

必须整理一套交易例行程序，尤其是关于分析进场下单的部分，然后严格执行。

某些最好的交易机会，其走势方向往往跟交易者最初的认定相反。

对于任何市场，想要锁定真正的赚钱机会，交易计划都难免会发生一些亏损。

当真正走势发生时，市场通常会发出信号。等待重要形态完成，才是赚大钱的机会。

成功交易者的特质：

·熟悉交易信号的相关知识。

·培养耐心和交易纪律，正确贯彻交易信号。

·信息回馈系统用以分析交易结果，并做相关调整。

·信念跃升——在情绪上与心理上有信心全力执行交易计划。

就我个人来说，有效发展这些素质，可以说是交易方面的最大挑战。这是一种永无止境的进程。成功的交易，需要避免情绪的干扰。

战争成败的结局，虽然发生在市场，但决定胜负的关键，则是交易者本身。换言之，交易者的真正斗争，是如何客服那些干扰耐心与纪律的人性成分。

交易者的人性成分，重要性远超过机会辨识，但绝大多数的交易书籍、研讨会或交易网站，通常都重视后者。

任何自由心证交易者如果说他是完全客观的，想必都是骗人的。自由心证技术交易者对于行情多空走势，难免都会有某种程度的偏颇。

交易机会的辨识方法，其重要性远不如人性上的风险管理。

交易者能够做的，就是发展严谨的交易计划，设法取得些许的胜算或者竞争优势。这种“胜算”的概念，不该被过分简化或强调。

某些技术分析者相信，他们可以运用其技术方法永远掌握交易的契机。我认为，这是相当愚蠢的想法，比较适合出现在广告用语上，至于真正的交易，则是不切实际的。

我不确定每年从实际交易中获取多少崭新的教训或启示。我想，这基本上只是由不同角度、不同层面或不同立场来体会过去已经了解的知识。

交易者千万不要根据最近一笔或几笔交易的盈亏，或最近一、两个月的交易结果，修改交易计划内的准则。

不要执着于某特定市场或先前错失的机会。市场永远有其它交易机会，永远有其它价格形态以供运用。

本书乃深入观察6个月的交易状况。老实说，6个月或甚至1年，都是很短而未必具有代表性的期间。

网友书评：

李小补：这本书列出了作者21周交易的记录和分析，是比较少见的题材。涉及的交易集中在2010年上半年，作者主要依据图形进行交易。

Victor：内容不错，作者的经历有趣，对于交易理念的阐述对我很有警示的作用，这些内容看一百遍都不会腻。

leson ：比较实在的一个操盘手，每笔交易都谈到了，尤其不忌讳亏钱的交易。他是一个实战牌，买卖的策略以价格形态为主，配以资金管理，策略是可行的。

four：粗读第一遍。这是一本很真诚的书，作者完整分享了他的要素交易方法，以及5个月的实盘操作记录。作者是纯价格形态分析交易者，但也反复提及，辨识交易机会或识别价格形态，是交易中最不重要的成分，只有好的风险与交易管理，才能维持长久的盈利。书中谈及的头寸规模、止损法则和目标价位于我有所启发。

碧落花飘香：读完全书后，会发现推荐语中的“真诚”，是对这本书真诚的评价。从内容上看，作者没有通过这本书扬名立万的想法，更不是打算卖书赚钱或推销自己的产品。在书中，作者就像同自己的好友们聊天一样，坦率地谈论自己在交易中的想法，犯过的错误，以及反思。

豆瓣网友咖啡音乐金融：大道至简

作为近十年最坦诚的一本专业交易著述，作者展示了自己的交易方法，简单到可以以一句话概括：在形态突破点建仓，平仓止盈点数为止损点数的3倍（比如亏100点止损盈300点止盈）。

看似简单，其实蕴含着有严密的逻辑性和资金管理系统

首选为啥要在形态突破点建仓？提前建仓盈利岂非更大？因为突破跟进从概率上来说是在接下来一段时间内获大利概率最高的时候， 没突破而急于进场很可能要忍受长时间的盘整，所以突破点之前的一段利润要放弃。

作者也坦诚自己的交易胜率只有百分之三十几，即每三次交易才成功一次，其他两次都是以亏损出局告终。这样盈亏点数3：1就是必须遵守的纪律了，一次盈利的300点足以弥补两次100点的亏损了。这套交易方法最煎熬的时候莫过于在已经盈利的中途半端价格开始回调，此时只能坚守仓位哪怕最终回调到止损出局。因为按照作者百分之三十几的胜率，每次盈利必须200点以上最终才是赢家。此时必须遵守纪律按照既定策略执行。市场有不确定性，对市场的不确定性必须给予充分的尊重，等下去的结果可能是止损出局也可能迎来300点以上的大丰收。

这是一套实践证明可行的系统：作者说明了 辨识交易机会并不是最关键的， 哪怕胜率只有百分之三十几最终依然可以是赢家。最关键的是资金管理和情绪控制。还可以根据市场实际情况对策略稍加调整。比如对亏损仓位的管理也可以视情况当天了结；对盈利仓位在盈利幅度足够大时可以加仓；止盈位可以采取灵活的最近交易日法追踪止损。这些调整如采用得当加上运气必将大大提高盈利，这方面有待各位自己总结提高了。当然，即使不做任何调整，完全按照作者的基本方法照做也必将是赢家。其实理解透了作者的交易方法就是输小钱赚大钱并且尽可能把风险波动控制在最小范围内。

豆瓣网友飞翔的圆圈：很实在的一本书

买这本主要就是想看看作者交易记录，内容写的很实在，把作者自己连续亏损后状态反思写的简短而精炼，同时也把他自己的理念讲的很清楚:保证交易的长期成功，最重要的关键是如何处理亏损交易，而不是行情判断永远正确，形态排列只是交易工具，绝不是什么价格预测方法。

交易的行为与绩效是交易理念的结果，包括交易系统也是。理念的正确才是核心，如果理念错误后边一系列的行为都是错的，也必然得不到长期好结果。作者主要用形态加突破交易，对作者来说就是个普通工具，他自己也说这系统并不完美，但平均年报酬68%。形态是初学者都会接触到的东西毫无神秘，随便一本讲基础的书都会讲到形态，为何新手不能向作者一样呢？工具好坏是一方面，但主要还是看用的人水平，新手和老手即使用同样的交易系统绩效也会差很多，原因就在理念。

作者的形态加突破的核心在于风险管理，也是他开头就提到成功的投机基本就是风险管理而不是辨识交易机会。其实符合风险管理的一些条件下，用不用形态的方法已经不重要了，形态变成一种规则防止情绪化做单的工具，换个布林，蜡烛图，均线，枢轴点，鳄鱼，点位验证也是一样，不滞于物,草木竹石皆可为剑。那什么是风险管理，一句话总结：轻仓顺势，小赔大赚。作者也多次强调了在期货和外汇市场让资金账户较小的波动稳定的盈利，同时亏损不超过账户的1%，真正让他大赚的，他叫门面交易，次数不多但对绩效影响显著。面对多笔亏损，某月绩效是亏损，依然坚决执行交易计划，既是对交易理念的深刻认识，也是对自己形态交易的信心。就像是玩儿德州扑克，忍受小亏耐心等大赚机会。

当然每种交易系统还是有自己的玩儿法，作者用形态主要是做大周期形态，而且越大越好，主要形态是10-12周的级别，反转形态要8-10周，不予许看到过多的形态避免频繁交易。作者避免经常盯盘因情绪化而不能贯彻执行交易计划。盘前准备，最近日交易法则做止损点，周末法则，周末不持亏损仓位过夜等有学习的地方。