玉米期货持仓量不是前3 平仓(玉米期货成交量)

日期：2023年07月13日 05:35 浏览量：1

(一)玉米现货情况

上周玉米现货市场,错配原因造成,上量减少,全国一片涨,价格上涨,超乎很多人的预期。往年大家想象中的抛压依旧没有到来,贸易商等待低位建立库存的想法,依旧没实现,价格反而比节前上涨不少!本来就由于种植成本增加,基层种植户惜售情绪较强,市场流通粮源较往年偏少,产区价格坚挺;加上今年深加工和饲料企业库存比较低,为满足生产不得不"高价抢粮"。最近锦州港口的静默管理,更对玉米影响比较大;使得大家建库成本预期增加,同时增储传闻不绝于耳。

东北地区,新粮收割进入收尾阶段,地趴粮销售较慢,吉林部分地区鼓励上栈存储,贸易渠道库存较低,第一波传统卖压再次推迟,甚至已悄然结束。近期口罩事件将主导着现货市场情况,各地受物流影响着上量,加上以哈尔滨直属库为开始的中储粮陆续高价开收,丝毫不逊色当地厂家价格,使得看涨心态农户更强;而且今年吉林地区,收购主体心态已经改变,接替黑龙江的大棒,近日连续提高价格。不过今年新玉米上市数量少,烘干塔还没大规模开启,物流的变化,将对后期价格产生重要影响!周一,锦州港口静默状态已经解除,到车辆预计逐步增加!

我们知道今年华北新粮质量较好,贸易商和储备库等抢收情绪相对来说高涨;华北玉米性价比高,更受云贵川等饲料养殖端的青睐,南销不断;加上农户售粮积极性不高,惜售等原因,使得山东地区到货高峰迟迟没有到来;深加工企业门前到货量维持低位。上周更是由于口罩事件影响汽运的运输,加上运费上涨,使得市场粮源供应有限,但是深加工和饲料企业库存不足,养殖需求旺盛,不得不提价保量促量。"抢粮大战,再度袭来!"短短一周时间,上涨百元。不过周日到车辆迅速增加,各企业纷纷下调价格。

(二)期货行情回顾:

上周美玉米连续开盘价6962.5美分/蒲式耳,盘中最高700美分/蒲式耳,最低678.5美分/蒲式耳,收盘于680.25美分/蒲式耳,上涨0.07%。

国内期货市场,大连玉米2301合约,开盘价2859元/吨,盘中最高2900元/吨,最低价2831元/吨,收盘价2867元/吨,上涨10元/吨,涨幅为0.35%。

(三)进口玉米情况,美国玉米周度出口销售和出口检验数据,

我们知道俄乌冲突中断了乌克兰作为玉米主要来源国的供应,迫使中国从其他地方寻找玉米供应,努力扩大进口来源,比如今年上半年和巴西签署协议,允许对中国出口玉米。

根据最新消息显示,目前我国海关总署已经更新了获准对华输出玉米的出口商名单,新名单包括136家玉米出口商,来自巴西的玉米出口企业也位列其中;这意味着巴西已经可以开始出口玉米到中国。比预计的年底前,早了一些。

巴西外贸秘书处(Secex)发布的数据显示,在截至10月28日的10月份前四周(共19个工作日),巴西出口玉米7,199,803吨,较2021年10月的全月出口量1,797,038.3吨提高300.6%。巴西全国谷物出口商协会(ANEC)估计巴西10月份出口720万吨玉米,创下年内最高的单月出口规模。由于黑海出口受阻,美国和阿根廷玉米减产,促使海外买家转向巴西玉米。

我们知道美玉米对全球价格影响比较大,美国也是中国玉米最大的进口来源国。

尽管中国买家不进反退,但得益于墨西哥及日本的采购步伐加快,美玉米出口销售明显回暖,大幅提高。美国农业部(USDA)最新公布的周度出口销售报告显示,截至10月27日当周,美玉米出口净销售37.22万吨,较之前一周增加41%,并且全部为2022/2023市场年度销售,基本符合市场预测水平,市场预估为净增加25-60万吨。

当周,美国玉米出口装船为45.02万吨,低于一周前的水平;其中对中国(大陆地区)出口装船为14.43万吨,较前一周大幅减少,前一周对华出口装船为21.86万吨。

当周,美国2022/2023年度玉米新销售50.41万吨,美国2023/2024市场年度玉米新销售依旧为0万吨。其中对华销售-6.59万吨,为九月份以来首次取消。

2022/23年度(始于9月1日)迄今为止,美国对华玉米销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为348.8吨,同比降低7.1%。(当周取消部分订单)

迄今美国对中国已销售但未装船的2022/23年度玉米数量为213.4万吨,低于去年同期的1108.5万吨。

根据海关数据,中国正在减少对美玉米依赖,进口数量同比大幅下滑。正如小褚近几个月来,一直提及的"中美关系的变化,将对未来一段时间,美玉米对华的运输和销售产生一定影响,进口预计有所减少!",最近一段时间的数据,已经有所体现!

需求无惊无险,美玉米出口检验继续维持在50万吨下方,出口检验不温不火,小幅下滑,符合预期。美国农业部最新的出口检验周报显示,最近一周美国玉米出口检验量比一周前减少10.6%,但比去年同期减少37.1%。

截至2022年10月27日的一周,美国玉米出口检验量为422,288吨,较之前一周略微减少,上周数值修正为472,594吨,去年同期为671,865吨。此前市场预期为22.5-65万吨,符合市场预期。

当周美国对中国(大陆)出口装运数量为144,283吨玉米,前一周对中国装运数量为145,785吨玉米。

迄今美国2022/23年度(始于9月1日)玉米出口检验总量为4,192,383吨,去年同期为5,474,286吨,同比降低了23.4%。(先公布出口检验数据,再公布出口销售数据,两者经常存在差异)

部分投资者,不理解为什么要关注美国玉米周度出口数据,现在中国作为美玉米的最大进口国之一,对国内的影响比较大,可以通过数据,预测出中国玉米进口的数量!是一个很好的参考指标。

受累于美元走强、对全球经济健康状况的担忧以及民间预测机构上修美国玉米产量预估,CBOT玉米期货承压收低。有关机构数据显示,11月4日美国玉米进口到岸价为414美元,较上日跌8美元,进口成本价续降至3422元,较上日跌63元。

(四)玉米下游深加工情况

根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96 家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2022年第44周,截止11月2日加工企业玉米库存总量203.5万吨,较上周下跌2.12%。山东贸易商惜售情绪浓厚,玉米上量有所下降,深加工厂门到货量较低,库存有所下降。

全国主要126家玉米深加工企业(含69 家淀粉、35 家酒精及 22 家氨基酸企业)共消费玉米112.6万吨,较前一周增加3.6万吨;与去年同比增加4.4吨,同比增幅4.03%。

同时据Mysteel农产品调查数据显示,上周吉林和黑龙江区域玉米淀粉产量周期性上升,使得玉米淀粉企业开工率及产量小幅上升;不过山东个别企业处于管控中,停机中。

当周(10月27日-11月2日)全国玉米加工总量为62.98万吨,较上周玉米用量减少0.12万吨;周度全国玉米淀粉产量为31.5万吨,较上周产量增加0.08万吨。开机率为61.66%,较上周升高0.16%。

根据对全国18个省份,47 家规模饲料厂的最新调查数据显示,截至11月3日,饲料企业玉米平均库存34.53天,周环比上涨0.12天,涨幅0.34%,较去年同期上涨5.98%。

另外Mysteel玉米团队调研数据显示,10月28日北方四港玉米库存共计217.4万吨,周比减少28.4万吨;当周北方四港下海量共计8.2万吨,周比减少16.3万吨。

售粮进度这方面,河北、山东和河南等华北地区小幅提升;黑龙江小幅下滑,使得东北地区略微下滑。根据Mysteel玉米团队调查显示,截止11月3日全国玉米主产区售粮进度为15%,较去年同期增加4%。

(五)行情分析

大家知道,作为看涨一族的小编,虽然九月下旬提示大家注意风险,国庆节前的大回落,也在意料之中。国庆假期中提示大家,再次重新买入,认为经过回落调整后,是一个比较好的买入时机;国庆后如期反弹上涨,上周如期冲击2900重要关口,虽然有所回落,震荡比较大,但处于上涨趋势中。

市场分歧有所加大,看空情绪较之前有所提升,而且最近的行情更加说明:期货对未来价格的现时炒作,期货和现货有关联性,但并不是完全一致,经常存在价差和分歧。不能简单以现货思路考虑玉米期货!

对于看涨的投资者来说:

(1)养殖业整体状况好转,玉米饲料需求明显增加;

(2)交通管制原因,造成错配,现货价格上涨,对期货形成有力提振;近日吉林地区普遍上涨,接替了之前黑龙江的传导大棒;

(3)吉林多地鼓励上栈存储;以哈尔滨直属库为开始的东北地区中储粮陆续高价开收;

(4)国际局势的变化,玉米进口数量少,进口成本提升;

(5)持仓报告看,空头近日逐步减仓,未加仓;

当然对于看回落的人来说,反而就是另外的一番景象:

(1)各地物流全面缓解,运费降低,上量增加,山东更是接近千台;

(2)进口预期的增加,巴西玉米的到港时间要加速;

(3)春节临近,基层售粮进度的增加;售粮情绪的变化;传统的卖压!

(4)技术压力比较大,空头套保数量逐步增加;

(5)部分贸易商从囤积,变成了有序流通

以上是小褚个人总结的几点,给大家抛砖引玉,希望大家批评指正!

(六)本周观点

综上所述,作为看涨一族的小编,对于玉米期货后市,小褚依旧比较看好,从中长期看,仍具有较强的反弹上涨迹象,甚至不排除有再创新高的可能性!

但经过这段时间的上涨,如期达到目标;同时随着时间推移,现货抛压增加,技术方面,上方压力突显,存在回调的迹象。

因此建议大家,关注上方压力情况,多单逐步获利平仓,止盈离场比较好,把握好趋势行情!

投资有风险,入市需谨慎!个人观点,仅供大家参考!并建议大家关注期货的套期保值功能和玉米期权。

重要提示:本文的信息均来源于公开可获得的资料,所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性力求准确可靠但并不作任何明示或暗示的保证。本文发布的观点和信息仅供投资者参考,不构成对任何人的投资建议。期货的风险和收益比较大,谨慎参与,对于由此给您造成的不便表示诚挚歉意,感谢您的理解与配合!

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